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麦格理:友邦保险估值偏高 维持目标价53元

发布时间:2017-10-20 16:55:34 | 来源:网络 浏览次数:
麦格理:友邦保险(60.2, -0.90, -1.47%)(01299)估值偏高 维持目标价53元 麦格理发表研究报告称,友邦保险(01299)第三季新业务价值(VNB)增长20%,较该行预期的15%为好。不过,友邦的主要业务增长动力是否可以持续,仍存在不确定性,加上集团估值偏高,维持对

  麦格理:友邦保险(60.2, -0.90, -1.47%)(01299)估值偏高 维持目标价53元

  麦格理发表研究报告称,友邦保险(01299)第三季新业务价值(VNB)增长20%,较该行预期的15%为好。不过,友邦的主要业务增长动力是否可以持续,仍存在不确定性,加上集团估值偏高,维持对友邦“逊于大市”评级,目标价53元。

  麦格理表示,友邦第三季年化保费仅增3%,反映短期增长动力缓慢,对第四季及明年第一季的情况更为忧虑。

  然而,该行也表示,友邦利润率表现良好,VNB利润率升至59.1%,主要受内地和香港业务所带动。